La semana pasada asistimos a una recuperación espectacular de los mercados de riesgo. Provocando la mejor semana en las plazas norteamericanas en los últimos 12 meses: subidas del 4.02% del S&P, del 5.83% del Nasdaq y del 0.37% de la renta fija, que llevaban a cerrar las perdidas acumuladas en el mes por muchas carteras.
¿La razón para ver semejante fiesta?
La vuelta de la tecnología tras las buenas palabras del CEO de Nvidia, la recuperación de sectores sensibles a la rebaja del precio del dinero y las apuestas de movimientos más agresivos por parte de los principales Bancos Centrales.
El dólar se depreciaba como consecuencia de que las expectativas de recorte de tipos en 50 pbs para este miércoles en la reunión de la Fed hayan pasado del 5% al 40% y arrastraba al alza el porcentaje de participación de las empresas en las subidas. Lagarde se mostraba algo más cauta en proseguir en octubre con recortes, dado que el dato de inflación que conoceremos de septiembre será excesivamente bueno, abogando por esperar a diciembre.
El oro continúa ocupando las portadas de los editoriales financieros, acumulando un 25% de rendimiento en el año y respondiendo como refugio al miedo. Este viene una vez más de Asia. La economía china en el mes de agosto ha dado al traste con los brotes verdes aparecidos en julio y dan lugar a pensar en la necesidad de más incentivos.

💼 Como todas las semanas, les traemos ideas para configurar su cartera:
Nuestra idea de RV: J&J con un potencial del +15%.
Nuestra idea de fondos de inversión: Flossbach Bond Opportunities. Fondo de renta fija con alta exposición a movimientos de tipos, ahora que las perspectivas de los mismos son a la baja.
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David Azcona, CFA,CAd, Chief Economist Beka Finance.

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