La irrupción de DeepSeek en el ecosistema de la Inteligencia Artificial (IA) obliga a reevaluar muchas de las premisas que habíamos dadas por asentadas, sobre sus perspectivas de crecimiento, qué compañías los dominarán y extraerán los mayores beneficios y las valoraciones del sector. Hay un consenso en que el crecimiento podría incluso acelerarse y que los gigantes estadounidenses mantendrán un claro liderazgo, pero creemos más difícil que puedan sostener sus exigentes múltiplos actuales, no solo por el aumento de la competencia, sino por el agresivo posicionamiento especulativo, por lo que esperamos que continúe la volatilidad en sus cotizaciones.

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